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ag娱乐平台电游官网下载-三分钟看懂 50指数基金选哪个?

作者:匿名 时间:2020-01-11 12:14:30 |

ag娱乐平台电游官网下载-三分钟看懂 50指数基金选哪个?

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虽然最近阶段创业板指相对比较强,但放眼更长周期如近1年、近2年甚至近3年来看,大盘价值风格的代表几个“50指数基金”获利颇丰。出于基金风格搭配考虑,就有小伙伴想选一只“50指数”基金。那么,4只具有代表性的“50指数”到底该选哪个呢?

从下表近1年的历史业绩来看,华夏上证50AH优选指数的“波动性”更小,建信央视50指数的“波动性”更大(业绩“回撤”当然也更大)。把周期拉长到近2年和近3年,业绩涨幅:建信央视50 >嘉实基本面50>天弘上证50指数C(上证50AH没有可比较数据),周期拉长到近5年来看,业绩涨幅:嘉实基本面50>建信央视50(另外两个50指数没有可比较数据)。所以,光从历史业绩来看,确实很难判断哪个“50指数”更占优势(数据截止:2018年8月13日,下同)。

今天尝试用一个预测指数长期回报的公式来告诉大家,哪个“50指数”理论上更占优,值得【当下】考虑。

这个公式就是“指数长期回报预测=ROE/PB+股息率”(*仅用于预测,而不是实际涨幅公式)。ROE/PB(净资产收益率/市净率)一般用在预测某股票的长期投资收益率;股息率应该不用多讲了吧,体现了上市公司的分红能力,股息率越高意味着企业的盈利状况越好。所以,这两个指标同样可以适用于对指数基金的长期回报预测上。

下图是四只“50指数”最新的ROE、PB、股息率数据。如果单从ROE来看,央视50最高,上证50最低;如果单从PB来看,央视50最高,上证50AH最低;如果单从股息率来看,又是央视50最高,上证50和上证50AH几乎并列最低。从单指标来看,很多小伙伴会优选考虑央视50指数吧?

但结合上述公式计算后,实际情况如何呢?司令经过计算得出,预期投资回报率最高的是上证50AH优选指数(不排除同样有AH股,而H股给到的PE更低的缘故),其次是央视50指数(两者数据很接近)。所以,如果基于现有统计数据,那这两只“50”无疑都是最佳选择。

再过头来说说关于【当下】的问题。因为计算预期投资回报时筛选用到的数据不是一成不变的(要用到动态估值),所以“高级玩家”就会自己动手组建专属的“定制化50指数基金”。具体有两种做法:1、买入当下预测最高的指数基金,当未来数据排名发生变化时,卖出手里的50指基全部转换成数据最高的那只(理论上每个月可以重新统计一次数据,不需要太频繁)。2、把四只50指数基金里的所有成分股的“ROE/PB”和“股息率”分别列出来,选择相加后数据最高的50只股票,按市值权重系数分别买入,以类似“一篮子”方式组建自己专属的“定制化50ETF”,每个月同样根据数据轮换一次。可见,第二种方式对于技能要求比较高,我打算先来尝试看看。

以上是关于四种“50指数”如何选择的方法和技巧,其实这种方法同样适用于挑选同类指数风格时借鉴。好了,希望对大家的指数基金投资能有所帮助。

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